定增募资加码医药业

　　具体而言，中关村的非公开发行股票预案为，以不低于8.57元/股的价格向包括控股股东国美控股在内的不超过十名的特定对象发行不超过1.40亿股。其中，国美控股承诺以现金方式认购4亿元。

　　募集资金扣除发行费用后拟用于十个项目。其中，偿还各类借款6.33亿元，包括以3.56亿元偿还控股股东国美控股借款本金，1.40亿元偿还中关村建设非经营性占款，8000万偿还北京市自来水集团欠款，5670万元偿还子公司四环医药私募债。

　　此外，3.60亿元拟用于加码医药业。包括2100.89万元用于与军科院毒物药物研究所共建药物代谢平台，4950.00万元用于盐酸苯环壬 酯和盐酸纳曲酮增加新适应症项目，1.80亿元用于华素制药品牌建设，9422万元用于山东华素原料药及固体口服制剂生产线建设，1500万元用于收购子 公司山东华素少数股东权益。

　　根据公司同时发布的上述项目可行性分析报告，本次募集资金偿还公司借款后，公司的偿债能力将得到大幅提高，有利于减轻公司债务负担，缓解流动资金压力。公司减少6.33亿元借款后，每年可节省约4300.00万元的利息支出，大幅降低公司的财务费用。

　　本次募资中，有1.09亿元用于与山东华素相关的两个项目，对于收购山东华素少数股东所持20%股权，是因为我国抗高血压类药物市场需求增长迅速、未来的市场空间巨大，公司管理层对山东华素未来的发展前景看好。

　　另外，华素制药品牌建设项目拟用募集资金1.80亿元，该项目由华素制药实施，主要针对华素制药两个主力OTC 产品——华素片、飞赛乐及华素“愈创”牙膏的目标市场，通过广告、公关传播、娱乐营销和社会化营销等方式来进行品牌系统建设与提升，进而提高华素制药的品 牌影响力。

　　聚焦主业动作频频

　　中关村的主营业务主要有医药业务、混凝土业务、地产业务和建安施工业务等四部分。截至2014年末，中关村已出售了建安施工相关业务。未来，公 司还将逐步缩减混凝土及地产业务在收入中的占比，大力发展医药业务。通过本次非公开发行，公司将提高医药类业务的产能，同时也将进一步提高医药品牌的影响 力。

　　事实上，在此次定增之前，中关村就已确定医药为公司主业的发展方向之一。2012年下半年，公司在第四届董事会第八次会议上，决定继续执行“科技地产+医药”为主业的未来发展方向，未来三年规划的主旋律是逐步清晰主业，推进非主业资产剥离，实现业务聚焦。

　　而公司最近的聚焦主业动作是，3月20日公告出售从事房产出租业务的全资子公司中科霄云。另外，早在去年6月，公司就已公告出售从事建筑施工业务的中关村建设90%股份。

　　中信建投证券的苏雪晶、杨扬近日发布研报称，与其他跨行业转型的公司不同，中关村经营华素制药多年，具备丰富的医药行业经营经验，在部分细分市 场已经获得了较好的市场地位。公司拥有比索洛尔、华素片、托烷司琼等知名品种，具备贝尼地平、飞赛乐等潜力产品，未来业绩空间值得期待。鉴于公司处于业务 转型期，未来成长空间值得期待，给予买入评级。

　　此外，在披露定增预案同时，中关村还披露了2015年起的未来三年分红规划，根据规划，公司每年按不少于当年实现的合并报表可供分配利润的10%向股东分配股利，优先采用现金分红的利润分配方式。