广州药业今日发布停牌重组进展公告,称公司A股股票原计划于12月7日复牌,鉴于公司重组预案的相关事项存在较大的不确定性,涉及层面比较广,方案的商讨、论证、完善及向有关部门咨询所需时间较长;因此,公司A股股票继续停牌。
值得注意的是,广州药业停牌以来,首次在公告中明确“资本运作”思路,公告称,该重大事项为广药集团、公司及广药集团另一控股子公司——广州白云山制药股份有限公司之间的资产重组,其中可能涉及吸收合并事宜。
广州药业目前在香港H股、上海A股市场上市,白云山在深圳A股市场上市;11月7日,两家公司同时公告,公司控股股东广州医药集团正在筹划与公司相关的重大资产重组事项,为避免对公司股价造成重大影响,公司自11月7日起连续停牌30天,预计复牌时间为12月7日。
记者此前获悉,上述两公司提及的重组事项为广药集团整体上市,其方式为:广州药业以吸收合并的方式整合白云山,同时出让白云山壳资源给广州市国资委 ,从而实现广药集团在A股和H股市场同时上市。(参见本报11月15日报道《广药集团整体上市起航广州药业或成整合平台》)
近年来,医药行业掀起资源整合、整体上市潮。其中,国药集团资源整合早在前几年已展开,在商业和生物医药领域独领风骚,今年年初又提出5年内解决同业竞争问题;同时还有华润医药重组央企华源集团、三九集团、北药集团;以及上海医药吸收合并上实医药、中西药业,新上药囊括了此前上药集团和上实集团旗下的核心医药资产。在此背景下,广药集团意欲通过整体上市追赶医药巨头的整合浪潮,增强自身实力以应对激烈市场竞争。
资料显示,广药集团是广州国资委下属企业,被业界称为“医药航母”,2010年实现工业总产值96.31亿元、工商销售收入275.26亿元、利润总额10.30亿元。旗下广州药业以中药和商业为主,拥有白云山和黄中药、王老吉药业、华佗再造丸等核心企业或品牌;白云山则以西药为主,其头孢他啶原料、头孢硫脒原料形成“广药”特色。(郭成林上海证券报)
广药“双子”昨晚公告继续停牌
(大洋网 黄佩)“等得颈都长了”的股民只能继续等待了,因重大资产重组,停牌了将近一个月的广药集团下属两家上市公司广州药业 (A股600338、 H股00874)和白云山A(000522)昨天晚上发布公告将继续停牌。
为了实现整体上市,广药集团正在进行热火朝天的一体化运作,将从品牌、营销等各方面进行资源整合。另据知情人士透露,两家上市公司或通过换股吸收合并来完成重组。
据悉,11月8日,“广药双子”广州药业和白云山A因筹划资产重组双双停牌,并表示将于12月7日开盘,不少股民等得“颈都长了”。不过昨天晚上两家公司再度公告,鉴于公司重组预案的相关事项存在较大的不确定性,涉及层面比较广,方案的商讨论证和完善及向有关部门咨询所需时间较长,将继续停牌。据悉,广药集团的重组涉及到上海、深圳和香港三地证券交易所,在我国证券史上还是第一次。
近日在“广药集团2011年工商合作战略高峰论坛”上,广药集团总经理李楚源公开表示,广药集团正在谋求整体上市,两家上市公司停牌标志着一体化运作进入全面加速阶段,一体化是为了提升竞争力,降低不必要成本。比方说整合集团旗下的同名基本药物资源,用集中生产的方式来降低成本。
据悉,目前广药内部正在进行一系列的一体化运作,从生产基地建设、学术营销推广、资本运营、品牌资源整合和工商联手等多个方面展开,据李楚源介绍,今年前九个月,广药集团累计实现工商销售收入近250亿元,同比增长超17%.李楚源预计,今年全集团将实现销售收入330亿元,明年销售收入增长将力保在20%以上,达到400亿元。
或将采取吸收换股方式
两家上市公司该如何整合?成为投资者们最为关心的话题。有业内人士给出了四大猜想,一是通过换股的方式吸收合并白云山A,白云山A这个壳将消失。二是,广州药业向广药集团发行股份作为支付方式购买其医药资产,从而实现整合,将白云山A的“壳”让给广州其他国有企业。三是将王老吉单独剥离出去,借壳白云山A进行单独上市。四是,广药与李嘉诚合资的白云山和黄中药公司单独剥离,借白云山A的壳上市。
昨天广药集团的内部权威人士告诉记者,从目前来看,第一种方式最合适。
当年东方航空公司与上海航空公司合并、上海医药与上实医药和中西药业合并,都是采取换股吸收的方式。这样做的好处在于广州药业不必以现金支付的方式来购买白云山A的全部资产和股份, 由此可以避免吸收合并过程中大量的现金流出,保持企业实力,有利于长远发展。不好之处是白云山A将被注销掉,这个壳资源就没有了。“不过现在资本市场大市不好,壳资源的价值严重缩水,对广药来讲意义不大。”该人士说。
无论哪种结果,实现整体上市对广药集团未来发展而言都是重大利好,国内多家医药大型集团的整合也早已上路并作出了榜样。作为拥有八家百年老字号企业、3个中国驰名商标(王老吉、白云山和陈李济)、多个独家品种、十几位院士作为学术带头人的广药集团,可谓综合实力不凡,整体上市之后进一步融资,将会实现更大跨越。