行业政策:
1.中药产业十二五规划、医药包装十二五规划等有望出台;2.基药目录进入调整期,政策将进一步完善;3.国务院常务会议讨论通过了《疫苗供应体系建设规划》,将大力促进新型疫苗的研发。
行业资讯:1.2010年药品注册审批年度报告发布,药品获批数量增加;2.国家食品药品监督局发出通报,关注胸腺肽注射剂的严重过敏反应;3.1-9月医药行业数据显示利润增速21.1%,出现回升;4.原料药方面:维生素类产品价格疲软,抗生素随秋冬季节来临价格可能触底回升。
医药上市公司1-9月净利保持快速增长:1.营业收入增20.92%,净利增16.31%,剔除原料药净利增27.75%;2.净利增速超100%的公司有21家,50-100%有14家,30-50%有28家;3.11家企业预增超50%。
医药板块10月市场行情回顾。10月大盘和医药板块都出现了整体反弹行情,其中医药板块指数上涨3.71%,略低于上证指数(4.62%)的反弹。市场表现相对突出的有以下:1)业绩增长好,没有利空政策的医疗服务类通策医疗(600763)、爱尔眼科(300015);2)受益于产品提价的片仔癀(600436);3)三季报业绩增长好,未来增长预期高的汤臣倍健(300146)、舒泰神(300204);4)生物概念炒作的达安基因(002030)、冠昊生物(300238)。
投资建议:回顾10月,我们的医药组合上涨8.44%,大幅跑赢医药指数4.73%。行业数据显示医药行业增速正在回升,利空政策年内已告一段落,现在医药类个股很多具有安全边际,我们建议积极配置成长性较为确定的个股。11月医药组合我们建议继续配置:股权激励有较强业绩释放动力的爱尔眼科、双鹭药业(002038);长期成长性好的鱼跃医疗(002223)和华东医药(000963);有销量恢复预期的东阿阿胶(000423)