导读：
　　春天1号苏醒的30大蓝筹
　　写给春天的大字报
　　冰封太久春风来度 二线蓝筹四大轨道开向春天
　　春天股之转型蓝筹：同方获高铁大单 大族激光做光伏
　　春天股之内需升级蓝筹：国旅独步国内 联通咬着苹果
　　春天股之建材汽车：福田估值在地板 海螺水泥领跑中
　　春天股之环保物流：南车940亿订单压阵 铁龙要腾空
　　春天股之海洋水利：重揣底牌重组 国统要翻番
　　春天股之钢铁化工：大冶低估50% 万华跌出空间来

　　春天1号苏醒的30大蓝筹
　　这一周，你等了很久。
　　这一周，中国冰雪交加，我们看到了春天。
　　这一周，是历史性的一周，冰点的蓝筹开始解冻。
　　这一周，市场找到新的灵魂，资金被激活。
　　这一周，理财周报提出的"牛尾市"开翘了，
　　我们看看能翘多高。

　　蓝筹终于苏醒。

　　在蓝筹解冻的这一周，证券市场编辑部挑选出30只蓝筹，我们希望它们在新的一年带给你惊喜。

　　蓝筹破冰

　　从12月10日到12月17日，中国冰天雪地，我们在蓝筹里看到了春天。

　　高铁、3G通信、水泥，2010年一整年都没有太大动静，行情来得确实有点突然。但二线蓝筹的解冻势在必行。

　　从2010年整体的行情来看，9月之前，都是中小盘股在冲锋陷阵，国庆节后，大盘蓝筹开始强劲反弹。但直到11月12日股市大跌之后，一直被忽视的二线蓝筹才被游资和机构重新审视。

　　逻辑很简单，游资和机构在"曲线救国"。大盘蓝筹和中小盘股票在3000点上方积聚太多套牢盘，资金知难而退，于是寻觅此前被市场淹没的安全的二线蓝筹。而一有热点契合，游资和机构便会达成"共振"。

　　所以说，11月12日资金被大跌给了一记闷棍，清醒之后游资和机构不得不重新审视二线蓝筹并调仓换股。

　　而我们清晰记得，美国科技网络股的疯狂换十多年的调整，2007大盘蓝筹的疯狂还会调整多久？48元中石油，94元的神华，149元的平安，68元的远洋，117元的中信证券……蓝筹股至今仍然没有突破2008年10月以来的箱体震荡状态。历史虽然不会重复，但是现在的小盘股也正疯狂地走在科技股和大盘蓝筹股走过的路上，只是不知道什么时候到头。

　　而资金的热情显然被激活。11月13日大盘突破"牛熊分界线"，上证综指的净流入资金高达63.48亿元，成交额也达到11月10日的1.5倍，达到1619亿。

　　蓝筹破冰开始，春天到来。

　　以时间换空间

　　二线蓝筹的启动，虽然声势不够浩大，但担负重要使命，即为后市行情打开空间。蓝筹股相对于中小市值股票的估值洼地将逐渐填补，未来伴随着经济形势的进一步向好，蓝筹股有望获得超越大盘的阶段性收益。

　　也许锁定蓝筹股的人可能还要忍受痛苦，但是银行、地产、保险、券商等低估值的蓝筹与部分市盈率高达100倍的小市值股相比，安全性是不容置疑的。无论如何，目前蓝筹和题材极端的情况成为常态显然并不正常，用一句话形容，即用时间换空间。

　　所以，这是A股市场一个转折点。

　　在这个拐点上，我们寻找二线蓝筹现在市值在100亿左右的公司，在三到五年内市值可以达到500亿到1000亿的公司，就像当初的微软、可口可乐。

　　我们寻找业绩优良、估值低廉、极具安全边际的二线蓝筹，它们与移动物联网、新能源汽车、重组、人民币升值、医疗保健等息息相关。

　　总之，我们寻找那些迸发着春天气息并能够传染的蓝筹。

　　中国南车爆发只是蓝筹的壮行酒，如今喝也喝了，就带着醉意和诗意继续。

　　乘上这班开往春天的地铁，下一站，春暖花开。 (.董.兰.兰)

　写给春天的大字报

　　中国南车将是开往春天的地铁。再卑微的灵魂也有权利仰望春光。再不和谐的春天，它也有资格叫春天。

　　难看的一周。可偷情哪能来漂亮呢？现在我要写一张大字报：让偷情的行情，像蓝筹那样，勇敢的浮出水面。

　　难看背后有诸多难堪，但不难解。11月CPI高达5.1%，但是管理层只不痛不痒的提了提0.5的准备金。这给市场的主流投资者们出了一道难题：这到底算不算靴子落地呢？

　　11月的数据将是历史性的，它宣告了经济总算摆脱了8月份以来的滞涨，复苏已基本明确，那么就没有砸盘的理由。但是谁知道央行那张加息的牌到底什么时候出呢？

　　于是我们看到这样的景象，数千亿主流机构资金守在门口偏不敢进门，大游资也按下不表。大家都在等，都不愿跟风，然后，成交量萎缩，龙头股歇气。可是，连续四天的袖手旁观，空头都没有把周一阳线的一半吃掉。在这样的等待中，我们又遇到了如下似乎较为奇怪的背离：

　　最近伦铜暴涨，但是A股的有色金属股拉了两天就被砸下来，伦铜创新高，江西铜业无意去冲击前期高点。但是人们可能忘记了，9·30有色暴动的时候，伦铜其实也并没有怎么涨。这说明，有色大宗上涨的性质变了。

　　如果说，9·30行情中资源品的上涨是疯狂的流动性想象的话，那么，现在的大宗回到了基本面的逻辑中。而国内投资者对基本面修复的信心，明显赶不上国际资本。

　　这个信心的落差让我们又撞见了另一个场景--港股14日之后连续放水。但是这一次A股没有跟着暴跌。国际资本正离开港股，回流美国。而原因，就是11月美国经济数据，美国人活过来了。

　　与此相伴，穆迪把它的乌鸦嘴从爱尔兰又对准了西班牙。奥巴马人用各式各样的搅局，赢得了经济复苏的时间。

　　中国和欧洲一样都是美国的买单者。17日，中美签经贸合作文件，将扩大对美进口，包括农产品、肉类市场，打击山寨技术高科技。

　　这意味着，中国已选择拿市场换汇率，买个平安--此前我论证过，美元商业模式的路径是贸易侵占--如此，事态又变了，在我们此前预计的"牛尾市"中，中期的主要矛盾"人民币升值问题"将可能被拿掉。而这无疑会对中美双边经济修复均有大推动。

　　那么，A股将直接从基本面矛盾过渡到明年的通胀矛盾。而短期内，菩萨低眉的央行已不大可能加息，于是大家又在等房产税周末落地，但落不落地又有神马关系呢？我们已经没有逆世界趋势而动的能力。

　　这个趋势，就是全球已开始复苏。美国人用坑蒙拐骗，中国人用的是人民的财富、心血和幸福。我们的房价调控、结构调整、收入调整几为浮云，但拯救的是政府财政和GDP，以及由此收益的二线蓝筹。我们没有选择，我们只好尽量地去抢一杯羹吧。

　　国际国内的警报正一一解除，除了上瘾的终极的警报，那就是中美都迷上了货币传销。但是11月数据为证，终究我们熬过了如履薄冰的生死线，为控通胀调结构赢得了时间和空间。这个春天是我们一个个普通人扛过来的，我们要在雪地里撒一回野。（.江.勋）

冰封太久春风来度 二线蓝筹四大轨道开向春天

　　传统的蓝筹转型，宏观经济复苏预期，内需消费的升级，新政策支持：二线蓝筹迎春

　　"中国南车的价值一直被承认，现在终于点燃了资金的热情"，作为多家券商2011年十大金股的中国南车正在走着越来越陡的K线。同时高铁概念全面爆发，相关产业链条上的个股都分得一杯羹。

　　市场在窄幅盘整了三周以后终于找到突破的板块。而上周一中国联通以罕见的涨停竖起一根长长的大阳线。联通的涨停激发了资金寻找安全地带的意愿。

　　再加上创业板指数创出新高，畏高情绪开始蔓延。于是本期理财周报为你寻找业绩优良、估值低廉、极具安全边际的二线蓝筹股。它们或许曾一直趴在地上，它们或许属于传统行业，它们或许深陷被低估的行业，但是投资逻辑的细微转变和市场预期的更改让它们迎来了一波春天。

　　二线蓝筹估值升级

　　打开二线蓝筹的K线图，几乎有一点冰天雪地的感觉。那么是从什么地方吹来了一股暖风开始化解二线蓝筹的僵局？

　　市场估值系统的改变是最直接的原因。第一创业证券一位不愿透露姓名的分析师告诉理财周报记者，从纵向来看，二线蓝筹的估值现在已经到了历史最低水平，像家电、机械、航空、水泥等等行业差不多只有十几倍。因此在政策利好的情况下，现在市场对二线蓝筹已经进入估值修复阶段。

　　其实，之前一些水泥、机械、水利板块的个股已经出现异动。而12月12日结束的中央经济工作会议最直接的起到了火上浇油的作用，引爆了二线蓝筹的集体爆发。

　　他们多处于一些相对较传统的行业，比如中国重工、中国南车、南方航空、华光股份、海螺水泥、青龙管业和葛洲坝等等。但在"十二五"规划和中央经济工作会议中，都特别提到了高铁、农业、水利、基建、消费和环保等概念。作为这些行业的龙头企业，这些二线蓝筹股毋庸置疑的成为市场的宠儿。

　　对于个股来说，其稳定的增长性也成为市场估值系统发生转变的主要动力。比如中国南车，从三季报来看，财务方面并未有很明显的改善，但是当下其不仅受益于国家对高铁的推进，自身的情况也在改变。900多亿的订单在手，同时继续深化国外市场。12月7日，美国GE公司与中国南车签署合作协议，在美国成立合资公司，开始介入美国高铁和城市轻轨的介入。在某种程度上，这也使得中国南车突破了铁道部为其唯一采购商的局限。

　　四大逻辑通往春天

　　对于二线蓝筹来说，解冻已经开始，那么春天如何持续下去？

　　"从目前的政策和经济形势来看，明年的经济链会有一个好转，加上是"十二五"开局之年，整个宏观经济会有一个向上的拐点。同时明年的货币政策是稳健，这个不等于紧缩，因此流动性不是问题。从整个经济形势来看，对于二线蓝筹这样的公司都会有一个增长的空间。"上述第一创业证券分析师告诉理财周报记者。

　　在稳健的货币政策下和积极的财政政策下，经济的转型将一直深化。2010年下半年的小牛行情反映了对宏观经济复苏的良好预期，同时，从另一方面讲，在全球经济依然脆弱的大背景下，安全性依然是投资者最关注的焦点。因此二线蓝筹也会成为一部分投资者资金布局的选择之一。

　　于是理财周报为你找到了四条通往春天的路径。

　　首当其冲的当属节能环保、物流网络、水利建设和海洋经济。从"十二五"规划到中央经济工作会议，这两个象征新政策方向的会议为明年的大局定调。2011作为"十二五"的开局之年，财政支出将会保障各大项目的实施。

　　然后是离不开视线的内需消费升级。旅游、电子通信产品等不会被冷落。

　　还有宏观经济复苏情况下，经济增长的排头兵：基建相关行业。而其中水泥建材的行业景气度提升成为契机，部分化工产品的转型升级成为亮点。

　　最后别遗忘那些被成为"老树发新芽"的传统蓝筹股，这些企业自身也开始寻求新的突破点，比如耀皮玻璃[12.71 -1.40%]，开始进军新材料领域。

　　投资左右为难的时候，这些既安全又有亮点的蓝筹股，应该进入你的视线。（.滑.明.飞）

春天股之转型蓝筹：同方获高铁大单 大族激光做光伏

　　南玻A的触摸屏产品已于今年6月下旬开始已经量产，计划明年底投产产能3万吨超薄玻璃生产

　　老树发新芽。

　　传统蓝筹通过开展新业务、投资新项目焕发第二春，耀皮玻璃(600819.SH)和南玻A(000012.SZ)就是如此。

　　而同方股份(600100.SH)借助数字城市业务获得高铁大订单，沱牌曲酒(600702.SH)通过营销战略转型和调整产品结构恢复青春，做激光设备的大族激光(002008.SZ)更是要做光伏生意。

　　耀皮玻璃：节能玻璃产能释放

　　耀皮玻璃是目前玻璃产品门类最多的上市公司，随着国家节能减排和新能源政策的推动，公司最大的看点在于其节能玻璃产能的逐步释放。

　　耀皮玻璃子公司江苏皮尔金顿耀皮玻璃有限公司投建的硬镀膜低辐射玻璃项目在江苏常熟正式投产，项目总投资3.75亿元，投产后，该线产品的年产量将达10万吨。

　　同时，公司计划在常熟新建总投资2.7亿元、日熔化量为250吨/天的一窑两线超白压延玻璃生产线。该项目最大的优势在技术上，皮尔金顿在超白压延玻璃上的技术业内领先。

　　同方股份：110亿高铁大订单

　　近日，记者在和私募人士交流后得知，同方股份的子公司已经获得高铁订单60亿元，未来将再获得50亿元订单。

　　同方股份的高铁业务属于旗下的数字城市业务板块，公司是高铁唯一客运服务集成商。据记者了解，涉及高铁项目的同方子公司主要为易程科技。

　　根据同方股份2009年年报，公司中标了沪宁、成灌、京沪、昌九、沪杭等高铁客运专线的客运服务系统集成项目，涉及合同金额超过16亿元。

　　南玻A：触摸屏玻璃和苹果攀亲

　　南玻A是A股太阳能产业链最齐全的公司，它占据了国内节能玻璃市场的半壁江山，甚至和炙手可热的"苹果"联系到了一起，因为它还生产触摸屏玻璃。

　　东兴证券研究员俞鹏程表示，按照公司的规划，未来的收入要达到200亿元，太阳能要达到50亿-60亿，玻璃产品达到140亿元左右。

　　最吸引市场关注的是他们的电容式触摸屏产品，应用于苹果第四代手机所需的电容式触摸屏产品要经过客户三阶段的严格审查认定，据记者了解，目前进入苹果认证体系的只有莱宝高科和南玻A，南玻A已经通过日本光王，间接成为苹果的供应商。

　　南玻A的触摸屏产品已于今年6月量产，计划在明年底投产产能3万吨超薄玻璃生产线，可达到iPad的要求。

　　沱牌曲酒：营销战略转型

　　截至2010年前三季度，公司实现营业收入6.5亿元，同比增长18.57%；净利润5981.47万元，同比增长31.83%。三季度综合毛利率为51.04%，同比大幅增长近10个百分点。

　　天相投顾食品饮料组的研究报告认为，毛利率的大幅攀升主要由于公司双品牌战略提速，产品推陈出新，产品结构全面升级所致。

　　据了解，沱牌曲酒今年以中高档产品为主，实施舍得、沱牌双品牌战略，中高档全面推进的战略，全新推出如水晶舍得，年份特曲，中华沱牌等20多个产品，构建从超高端到低端的全系列产品线，整体定价结构上升。

　　此外，今年还进行了营销战略的转型，从营销组织、架构、营运模式、薪酬激励、市场管控等方面进行了系统调整，使得前三季度销售费用同比下降56.34%。

　　大族激光：激光龙头做光伏生意

　　大族激光的主业是新兴产业设备，国信证券分析师段迎晟将其概括3个行业和3个产品。3个行业指光伏行业设备、LED封装行业设备和PCB行业设备。

　　国信证券研究员段迎晟指出，大族激光从技术门槛相对较高且能力较强的扩散炉和PECVD设备入手，技术门槛相对较高的设备厂商未来将更加受益。预计明年还会有新的设备产出，光伏设备将成为未来两年公司最大的业务亮点。（.杨.勇）

　　春天股之内需升级蓝筹：国旅独步国内 联通咬着苹果

　　城乡消费潜力的释放、消费水平的升级，将直接推动相关上市公司的业绩增长

　　由于近两年国家巨量信贷投放，通过投资来扩大内需的潜力已经越来越小，未来刺激消费才是扩大内需的关键。

　　城乡消费潜力的释放、消费水平的升级，将直接推动相关上市公司的业绩增长。苏宁电器(002024.SZ)、中国国旅(601888.SH)等多被券商看好。

　　苏宁电器：要吃更大的蛋糕

　　家电销售行业上升趋势依旧，市场集中度不断提高趋势将延续，行业巨头将充分享受消费增长带来的行业机会。

　　2010年家用电器批发零售贸易销售总额在2009年基数提高的情况下，仍保持高速增长，行业总体还处于上升趋势。

　　家电以旧换新将延期到2011年12月31日，以及随着新的刺激消费政策出台，行业在未来几年的发展动力十足。

　　在行业蛋糕越来越大的情况下，一方面是苏宁的高速增长，一方面是国美的问题不断。从三季度总金额来看，公司不仅在营业总收入规模上大大超过了竞争对手国美电器，净利润更是超出国美一倍。

　　苏宁虽然已经度过了最快的发展时期，但这并不意味着公司进入了发展瓶颈。目前苏宁所占市场总体份额不到15%，待分享的市场蛋糕仍然很大。随着净利润提升，公司股价未来几年大幅上涨潜力很大。

　　中国国旅：旅游+免税

　　海南国人离岛免税政策细则有望超预期出台，目前只有中国国旅在海南具有牌照经营权，国旅无疑将最先独享新政带来的盛宴。

　　中信建投发布关于中国国旅的深度研究报告，国旅"旅游+免税"的商业模式被充分看好。

　　中国国旅长期处于国内旅游服务业务龙头地位，强大的境内外网络和完善的服务体系在行业内有很强的竞争优势。另外公司免税业务占据市场主导地位，其目标客户是中高端国际商务人士及国际旅游者。旅游服务业务的规模优势和免税业务的高成长性构建了国旅"旅游+免税"的商业模式。

　　海南国人离岛免税政策对公司业绩影响弹性很大，考虑新政影响在内，国金证券预计公司2011-2012年EPS为1.001、1.658元，公司6-12月目标股价40-45元。

　　南方航空：国内航线龙头

　　南方航空(600029.SH)占有我国国内航线最大的市场份额，并且其收入超过8成来自于国内航线，国内航线供需改善将使公司具有最大的业绩弹性。

　　国信证券研报认为南航是受高铁冲击最小的航空股。高铁的使命是满足经济快速发展衍生的高密度客流需求，南航网络布局广泛，和高铁重叠度较低。高铁分流集中在"四纵"，"四纵"京沪分流最甚，因为京沪沿线地域富庶，且速度快，距离短，而南航在京沪沿线布局较为薄弱。

　　未来随着人民币升值，将进一步推动南方航空的增长。

　　上海汽车：乘用车大举提速

　　扩大内需，消费升级，汽车行业将继续受益。

　　上海汽车(600104.SH)是中国乘用车市场的标杆企业，2009年以来市场占有率一直处于五大集团公司之首，是中国乘用车行业的主导企业，其车型也是中国乘用车市场的主流车型。上海汽车乘用车销量同比增长快速，远高于行业平均增速，集中度进一步提高。

　　上海汽车涉及到新能源汽车、自主品牌的研发、零部件等领域。而入股通用，给其发展提供了更大空间。

　　中国联通：联姻苹果

　　中国联通(600050.SH)在3G运营之初，通过iPhone4等明星终端来争夺中高端用户，取得很好的效果，着力高端用户开拓的战略成功抢得高端用户市场份额，争夺到了大量竞争对手的高端用户，使其3G用户质量相比2G用户有了质的提升。

　　如今iPhone余温未退，iPad又来势汹汹。有媒体消息称，中国联通高层与美国苹果公司负责人在香港举行了洽谈，商谈引进3G版iPad的相关事宜，这也意味着联通版iPad在国内的上市进入了倒计时。

　　根据工信部相关意见书，如果3G用户拓展进度符合预期，明年3G用户将新增1亿，中国联通3G用户数达到3000万可能性很大。 （.朱.昌.斌）